中國(guó)10月減持142億美元美國(guó)國(guó)債   外匯儲(chǔ)備多元化提速

每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海

美國(guó)財(cái)政部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在10月降低美國(guó)國(guó)債持有量，是今年8月以來(lái)的首次。

接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪的分析人士指出，8月減持正值美國(guó)痛失3A主權(quán)信用評(píng)級(jí)，10月減持的背景則是中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差收窄、外匯占款2008年以來(lái)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。隨著歐債危機(jī)惡化，外部風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性增加，中國(guó)出口形勢(shì)嚴(yán)峻，中國(guó)外匯儲(chǔ)備多元化或?qū)⑻崴佟?/p>

中國(guó)10月恢復(fù)減持美國(guó)國(guó)債

美國(guó)財(cái)政部昨天 （12月15日）公布國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告 （TIC），在2011年9月增持113億美元后，10月中國(guó)減持142億美元美國(guó)國(guó)債，持有總量減至11341億美元。

值得注意的是，這是今年8月以來(lái)中國(guó)再次恢復(fù)減持美國(guó)國(guó)債。2010年10月至2011年3月，中國(guó)曾連續(xù)5個(gè)月減持美國(guó)國(guó)債，此后一直維持增持態(tài)勢(shì)。

即使是在今年9月份在外匯儲(chǔ)備16個(gè)月來(lái)首降的情況下，中國(guó)也逆勢(shì)增持美國(guó)國(guó)債113億美元，增持規(guī)模創(chuàng)11個(gè)月新高。

據(jù)了解，美國(guó)財(cái)政部曾在2010年12月對(duì)美國(guó)國(guó)債數(shù)據(jù)做過(guò)修正，將一些國(guó)家通過(guò)香港和倫敦離岸市場(chǎng)以代持的方式購(gòu)買(mǎi)的美債，劃歸購(gòu)買(mǎi)者而不是離岸市場(chǎng)所有，令上述數(shù)據(jù)的公信度獲得提升。

不過(guò)巴克萊資本策略師龐德此前指出，美國(guó)財(cái)政部對(duì)月度美國(guó)國(guó)債購(gòu)買(mǎi)量的修正，只是基于截至去年6月的購(gòu)買(mǎi)，修正后的數(shù)據(jù)仍存在"瑕疵"。

龐德表示，英國(guó)購(gòu)買(mǎi)的美國(guó)國(guó)債從去年6月的945億美元激增至12月底的2720億美元，期間增持的大部分將配置回中國(guó)。

按照龐德的算法修正后，今年前9個(gè)月，中國(guó)持有的美債規(guī)模分別是 1.34、1.36、1.38、1.39、1.41、1.42、1.43和1.44和1.48萬(wàn)億美元。

二次修正后，中國(guó)截至今年10月持有的美國(guó)國(guó)債1.45萬(wàn)億美元，較9月二次修正后的數(shù)據(jù)減持200億美元，是今年以來(lái)首次月度下降。

外儲(chǔ)多元化或提速

美國(guó)財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)國(guó)債的外國(guó)投資者持有量在10月下降了0.1%，至4.66萬(wàn)億美元。

截至10月末，中國(guó)仍然是美國(guó)國(guó)債最大的海外持有國(guó)，約占美國(guó)國(guó)債海外流通量的24.3%，二次修正后的數(shù)據(jù)看，已經(jīng)占美國(guó)海外流通國(guó)債的近三分之一。這意味著美國(guó)通過(guò)發(fā)行國(guó)債向外國(guó)政府借得的每1美元中有近2毛5分至3毛來(lái)自中國(guó)。

財(cái)政部指出，雖然10月外國(guó)投資者持有的美國(guó)國(guó)債總量有所下降，但海外認(rèn)購(gòu)需求仍相當(dāng)積極。今年夏季美國(guó)國(guó)債上限談判和標(biāo)普在8月調(diào)降美國(guó)長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)，并未影響投資者對(duì)美國(guó)國(guó)債的興趣。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)，10月中國(guó)外匯占款減少248.9億人民幣(約合39億美元)，為2008年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，10月中國(guó)貿(mào)易順差已下降至170億美元，去年同期是272億美元。今年前10個(gè)月中國(guó)貿(mào)易順差同比收窄15.4%。

截至今年9月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備為32017億美元，規(guī)模居世界第一。不過(guò)，9月單月中國(guó)外匯儲(chǔ)備減少608億美元，為16個(gè)月來(lái)首次下降。

前國(guó)家外匯管理局外匯政策顧問(wèn)、清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授張?zhí)諅ケ硎?，中?guó)持有的美國(guó)國(guó)債，加上中國(guó)政府購(gòu)買(mǎi)的約4000億美元"兩房"債等資產(chǎn)，中國(guó)官方持有的美元資產(chǎn)總量約2萬(wàn)億美元，占中國(guó)外匯儲(chǔ)備的2/3。

知名對(duì)沖基金經(jīng)理張敏杰認(rèn)為，在美元長(zhǎng)期走貶的預(yù)期下，再加上中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差收窄、外匯儲(chǔ)備下降，中國(guó)減持美國(guó)國(guó)債，走外匯儲(chǔ)備多元化的道路是大勢(shì)所趨。

今年7月，國(guó)家外匯管理局曾表示，多元化一直以來(lái)是外匯儲(chǔ)備的主要經(jīng)營(yíng)原則之一。但同時(shí)強(qiáng)調(diào)，有效的外匯儲(chǔ)備多元化是戰(zhàn)略性質(zhì)的資產(chǎn)擺布，需要前瞻性地規(guī)劃和實(shí)施，不能以市場(chǎng)和輿論的短期表現(xiàn)為參照。

數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)國(guó)債第二大海外持有國(guó)日本10月增持222億美元至9790億，為連續(xù)4個(gè)月增持。4月強(qiáng)震和海嘯后，日本僅在6月小幅減持14億美元美國(guó)國(guó)債，其余月份均為凈增持。英國(guó)10月減持132億美元美國(guó)國(guó)債至4084億美元，為今年以來(lái)首次減持。