每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

接近萬億元規(guī)模的健康險市場，正迎來突破的關(guān)鍵節(jié)點。

在保險預定利率下調(diào)與行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力下，人身險與財險公司正將健康險作為戰(zhàn)略核心陣地，頭部公司發(fā)揮資源整合優(yōu)勢，積極延伸健康服務價值鏈，加速健康險向“服務型產(chǎn)品”轉(zhuǎn)型。

從最新出爐的行業(yè)保費數(shù)據(jù)來看，人身險公司和財險公司經(jīng)營健康險數(shù)據(jù)呈現(xiàn)明顯分化。金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2025年1—5月，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入3萬億元，同比增長3.8%，其中人身險公司經(jīng)營健康險保費收入3879億元，同比增長0.9%；財產(chǎn)險公司經(jīng)營健康險保費收入1435億元，同比增長9.5%。

在健康險的主要四大類險種中，曾經(jīng)占據(jù)主導地位的重疾險已經(jīng)進入存量市場。業(yè)內(nèi)在受訪時普遍認為，護理險、失能險迎來快速發(fā)展但尚未成規(guī)模，醫(yī)療險作為保費增長的主力最具看點。然而，百萬醫(yī)療險的升級迭代能吸引更多人參保，帶來多少增量？中高端醫(yī)療險、帶病體保險又能否代表未來的發(fā)展方向??

在這片藍海之中，機構(gòu)如何排兵布陣，又將面臨哪些深層挑戰(zhàn)？

人身險與財險公司健康險保費分化

隨著三季度保險預定利率下調(diào)窗口日益臨近，保險公司的產(chǎn)品策略調(diào)整加速推進——為避免利率下行削弱產(chǎn)品競爭力，各家公司正積極向兩大類產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，一是具備利率浮動機制的分紅險產(chǎn)品，另一個是側(cè)重風險保障屬性的健康險。

近期，壽險龍頭中國人壽推出首款費率可調(diào)的10年期長期醫(yī)療險產(chǎn)品。該公司表示，將全力服務“健康中國”建設(shè)，大力整合健康管理、養(yǎng)老、醫(yī)療和護理等多方面的資源，提高產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和影響力，統(tǒng)籌推進醫(yī)療保險、重大疾病保險、長期護理保險等產(chǎn)品研發(fā)，深耕健康細分市場，推動健康保障與服務融合。

“利率下行削弱儲蓄型壽險產(chǎn)品吸引力，壽險公司需通過健康險產(chǎn)品賦能，推動儲蓄類業(yè)務的協(xié)同銷售?！敝性賶垭U高管在受訪時對保通社表示，在“I17會計準則”即將落地的背景下，保障類產(chǎn)品對壽險公司財務指標的支撐作用顯著增強，在財務指標重塑下，保障類產(chǎn)品價值提升，這一趨勢也符合全球壽險行業(yè)發(fā)展的底層邏輯。

不過從數(shù)據(jù)來看，壽險公司對健康險的戰(zhàn)略重視度仍有待提升。2025年1—5月，人身險公司實現(xiàn)原保險保費收入22797億元，同比增長3.3%，其中健康險業(yè)務收入3879億元，同比僅增長0.9%。有機構(gòu)人士坦言，盡管健康險對壽險公司至關(guān)重要，但當前業(yè)務占比仍較低，戰(zhàn)略重視程度需進一步加強。

近年來，頭部公司將健康險嵌入“保險+醫(yī)康養(yǎng)”生態(tài)閉環(huán)，探索“第二增長曲線”。在醫(yī)險協(xié)同戰(zhàn)略上，中國平安發(fā)揮醫(yī)療健康生態(tài)圈優(yōu)勢，旗下專業(yè)子公司持續(xù)深耕“保險+醫(yī)療健康”服務模式。中國太保實施“大康養(yǎng)”戰(zhàn)略，通過完善產(chǎn)業(yè)布局，構(gòu)建養(yǎng)老金融、商業(yè)健康險和康復醫(yī)療、機構(gòu)養(yǎng)老、居家照護等全周期服務鏈，推動康養(yǎng)服務與保險主業(yè)協(xié)同共生，打造大保險生態(tài)體系。

對于財險公司而言，車險競爭加劇導致增長承壓，疊加新能源車占比提升帶來的利潤收窄，倒逼其向健康險領(lǐng)域?qū)で笸黄?。?jù)保通社不完全統(tǒng)計，已有50多家財險公司將健康險納入前五大險種。2025年1—5月，財險公司實現(xiàn)原保險保費收入7805億元，同比增長5.2%，其中健康險業(yè)務收入1435億元，同比增幅達9.5%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)渠道的深度滲透正重塑健康險的行業(yè)格局。隨著健康險銷售向線上渠道傾斜，兼具消費屬性與高杠桿特性的產(chǎn)品更易激發(fā)公眾自發(fā)購買需求，形成“保障意識覺醒—線上消費—需求深化”的正向循環(huán)?！吨袊ヂ?lián)網(wǎng)保險發(fā)展報告（2024）》顯示，隨著普惠保險和健康保險的政策利好，互聯(lián)網(wǎng)健康險產(chǎn)品將是重點發(fā)展方向。該報告預計，未來5年互聯(lián)網(wǎng)健康險增速為15%~20%。

醫(yī)療險逆襲重疾險

健康險一般由重疾險、醫(yī)療險、護理險、失能險等細分險種構(gòu)成。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，重疾險和醫(yī)療險目前占據(jù)著健康險市場的絕大部分份額。從國際經(jīng)驗看，成熟市場醫(yī)療險占比普遍達60%，當前，我國2024年醫(yī)療險在健康險中占比已接近50%，醫(yī)療險正上演對重疾險的“逆襲之戰(zhàn)”，有望成為健康險市場新的增長引擎。

談及醫(yī)療險的發(fā)展勢頭，中再壽險高管在受訪時指出，醫(yī)療險取代重疾險成為健康險核心，是“需求驅(qū)動下的必然結(jié)構(gòu)變革”，這一進程或在未來2~3年內(nèi)完成。“從國際經(jīng)驗看，醫(yī)療險始終是健康險市場的需求核心，我國此前因醫(yī)療險發(fā)展滯后，重疾險一度承擔了費用保障的替代功能?！?/p>

在業(yè)內(nèi)看來，重疾險新舊定義切換、預定利率下調(diào)節(jié)點，市場不斷的炒停售行為讓重疾險市場趨于飽和。2015年—2016年間，百萬醫(yī)療險的出現(xiàn)標志著商業(yè)醫(yī)療險真正切入“解決醫(yī)療費用痛點”的賽道，逐漸改變了重疾險一險獨大的健康險市場格局。

“相對來說，醫(yī)療險有更好的發(fā)展基礎(chǔ)?！痹陉柟馊藟巯嚓P(guān)負責人看來，醫(yī)療險屬于剛需產(chǎn)品，不管老中青還是兒童都有看病和醫(yī)療費用補償?shù)男枨蟆?strong>經(jīng)歷了百萬醫(yī)療、惠民保等爆款產(chǎn)品后，在醫(yī)保商保融合、DRG和藥品集采等多重因素刺激下，醫(yī)療險正在加速轉(zhuǎn)型，有向中端醫(yī)療和次標帶病醫(yī)療發(fā)展的趨勢，已形成一定共識。

從近年的承保數(shù)據(jù)來看，醫(yī)療險新單件數(shù)和保費穩(wěn)步增長，大量客戶轉(zhuǎn)向性價比高且剛需的醫(yī)療險產(chǎn)品，健康險業(yè)務結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整。

除傳統(tǒng)醫(yī)療險外，細分功能型產(chǎn)品正成為新的增長極，其中護理險與失能險的總保費規(guī)模有望突破千億元。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著人口老齡化加劇和慢病發(fā)生率逐年上升，護理險的需求持續(xù)釋放——其可解決老年人因疾病或意外失能后的護理費用補償問題；此外，失能收入損失保險的探索已逐步展開，該類產(chǎn)品聚焦疾病或意外導致在職人員失能后的收入缺口，通過持續(xù)性保險金給付實現(xiàn)補償，因產(chǎn)品杠桿較高，對職場人群形成較強吸引力。

中再壽險高管指出，這類功能細分產(chǎn)品的出現(xiàn)，正逐步瓦解重疾險“功能模糊”的市場定位。數(shù)據(jù)顯示，成熟市場中失能險與長護險合計占比達35%，而重疾險僅占5%。當前國內(nèi)市場已呈現(xiàn)相似趨勢：消費者保險意識提升、信息透明度增強疊加互聯(lián)網(wǎng)賦能，保障效率更高的細分產(chǎn)品正加速替代傳統(tǒng)綜合型險種。

中高端醫(yī)療、帶病體保險成接續(xù)力量？

近年來，作為主力險種的百萬醫(yī)療險面臨增長瓶頸，保險公司正通過升級產(chǎn)品責任打響存量市場“保衛(wèi)戰(zhàn)”。在DRG（疾病診斷分組）付費改革背景下，行業(yè)加速調(diào)整健康險策略以契合現(xiàn)有醫(yī)保政策，通過增加產(chǎn)品吸引力與性價比搶占市場。部分百萬醫(yī)療險新增外購藥報銷、公立醫(yī)院國際部/特需部及私立醫(yī)院費用覆蓋等責任，逐步向平價中端醫(yī)療險轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)指出，當前中端醫(yī)療險的增長主要依賴存量客戶資源的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移。即便中高端醫(yī)療險嘗試將DRG付費缺口納入保障范圍，商保賠付仍受公立醫(yī)院用藥限制。業(yè)內(nèi)呼吁政策明確商業(yè)保險定位，加大對醫(yī)療險的支持力度。此外，經(jīng)濟下行壓力下中端人群支付能力下降，進一步制約中端醫(yī)療險的規(guī)模擴張。

隨著健康人群醫(yī)療險滲透率提升，帶病體成為各家保險公司爭奪的增量市場。京東安聯(lián)保險相關(guān)負責人表示，帶病體保險是為患有慢性病或既往癥人群提供的健康保險產(chǎn)品，其發(fā)展源于傳統(tǒng)健康險對帶病群體的排斥以及醫(yī)療費用壓力的持續(xù)增加。這類產(chǎn)品通常采用“保險+健康管理”模式，通過健康干預降低賠付風險，或通過再保險、共保體分散風險。

陽光人壽相關(guān)負責人提到，隨著人口老齡化加劇，慢性病醫(yī)療和長期護理需求較多，可開發(fā)綜合保險產(chǎn)品，提供一站式服務。要加強保險產(chǎn)品與健康管理服務的生態(tài)打造，與線上問診、電子處方、遠程醫(yī)療等便捷的線上服務結(jié)合，提升客戶感知。將健康檢測、疾病預防、康復管理等服務整合到保險產(chǎn)品中，幫助客戶主動管理健康，降低發(fā)病率和賠付率。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)健康險目前主要覆蓋15%的健康人群，輕癥、中癥都是廣闊的藍海市場。

老年人群、慢病患者等“非標體”的保障需求，正推動行業(yè)從“保健康體”向“保帶病體”轉(zhuǎn)型。據(jù)保險機構(gòu)數(shù)據(jù)，2024年帶病體保險市場規(guī)模已突破120億元，較2023年增長50%，預計未來5年有望發(fā)展為千億級藍海市場。

值得關(guān)注的是，當前市場90%的“帶病體保險”實為健康體與帶病體共濟的百萬醫(yī)療險，真正的專病保險產(chǎn)品仍供不應求。業(yè)內(nèi)普遍認為，數(shù)據(jù)開放共享是保險公司實現(xiàn)健康險精準定價與風險評估的關(guān)鍵。由于數(shù)據(jù)積累與經(jīng)驗不足，專病保險常面臨定價偏高或帶病體承保難等問題。

萬億級健康險藍海已啟幕，中高端醫(yī)療、帶病體保險等能否成為新的增長引擎，仍需行業(yè)進一步探索。當醫(yī)療險以破竹之勢重塑市場格局，帶病體保險在數(shù)據(jù)荒漠中拓荒，行業(yè)既需要產(chǎn)品創(chuàng)新的“利器”，更需生態(tài)重構(gòu)的“遠見”。2025年，突破萬億元只是新起點，真正的考驗在于能否在規(guī)模增長中筑牢保障根基，讓健康險從商業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)化為民生溫度。

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