今天，A股三大指數(shù)沖高回落，滬指3600點(diǎn)得而復(fù)失。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.01%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.37%、0.01%。 滬深兩市成交額達(dá)到18646億元，較昨日小幅縮量284億元。整個(gè)市場(chǎng)有超過(guò)4000只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.86%。 市場(chǎng)沖高回落，或早有征兆。 首先，周一市場(chǎng)的上漲個(gè)股數(shù)量有4005只，周二為2540只，今天為1271只。 其次，雅下水電題材周一爆發(fā)，周二大面積擴(kuò)散，造成資金分流。 2024年10月8日，市場(chǎng)高開(kāi)低走，上證指數(shù)收出實(shí)體較長(zhǎng)的假陰線，高點(diǎn)在3674點(diǎn)。 如今距離3674點(diǎn)已經(jīng)不遠(yuǎn)，在近期均線明顯發(fā)散的背景下，今天踩下的小小“點(diǎn)剎”有助于消化獲利盤(pán)及解放上方的套牢盤(pán)。 據(jù)Wind數(shù)據(jù)，昨天融資買(mǎi)入成交占比達(dá)到10.42%，這個(gè)數(shù)據(jù)達(dá)到今年2月末的水平，而在2024年“924”行情期間，這個(gè)數(shù)據(jù)一度達(dá)到11.67%。 目前杠桿資金占比在增加，且開(kāi)始逼近“924”行情時(shí)期，或預(yù)示短期行情有點(diǎn)過(guò)熱。 今天市場(chǎng)迎來(lái)了一個(gè)重磅消息。據(jù)環(huán)球網(wǎng)援引路透社、美聯(lián)社報(bào)道稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（22日）表示，他“可能在不遠(yuǎn)的將來(lái)”訪問(wèn)中國(guó)。 達(dá)哥認(rèn)為，只要這件事在未來(lái)三四周內(nèi)沒(méi)有證偽，那么就是具有朦朧性的重大利好。 另外，據(jù)商務(wù)部消息，中美雙方將于7月27日至30日在瑞典舉行經(jīng)貿(mào)會(huì)談。這個(gè)消息也讓市場(chǎng)有所期待。 板塊方面，雅下水電題材爆發(fā)兩天后，今天迎來(lái)了首次分歧，多只個(gè)股尾盤(pán)跳水。 從本周一到周三，這個(gè)題材的漲停個(gè)股數(shù)量依次為103只、84只、25只，已經(jīng)在不斷縮圈。從這個(gè)角度來(lái)看，該題材明天延續(xù)分歧的概率比較大。 這種沒(méi)有先手的題材，出現(xiàn)“吃肉沒(méi)趕上，挨打沒(méi)落下”的情況是正常的。 在首次分歧中，需要觀察分支板塊及個(gè)股的強(qiáng)度，一些邊緣板塊會(huì)很快被淘汰。一般來(lái)說(shuō)，熱點(diǎn)炒作會(huì)經(jīng)歷從情緒到邏輯的過(guò)程，只有具備硬邏輯才能進(jìn)入決賽圈。 與雅下水電題材有關(guān)的基建、建材、工程機(jī)械、鋼鐵，以及化工、煤炭等，都具有“反內(nèi)卷”的邏輯。 上述板塊到現(xiàn)在為止都輪動(dòng)了一遍，接下來(lái)可能要看月底的政治局會(huì)議對(duì)相關(guān)政策的表述，屆時(shí)這個(gè)方向的脈絡(luò)可能會(huì)更加清晰。 保險(xiǎn)、證券板塊領(lǐng)漲行業(yè)板塊。 昨天，達(dá)哥在文章中提到，證券板塊將助力大盤(pán)沖刺3600點(diǎn)的關(guān)口。今天，這個(gè)板塊果然發(fā)力了。 不過(guò)，正如之前的調(diào)性一樣，每次助力大盤(pán)沖關(guān)的時(shí)候，證券板塊都容易出現(xiàn)回落的情況。達(dá)哥認(rèn)為，未來(lái)幾天，證券板塊大概率還會(huì)出現(xiàn)一次脈沖走勢(shì)。 在牛市中，什么板塊的確定性最高？毫無(wú)疑問(wèn)是以證券板塊為代表的非銀金融及金融科技，這也是達(dá)哥最近一個(gè)多月持續(xù)強(qiáng)調(diào)的方向。只不過(guò)，當(dāng)前證券板塊還沒(méi)有迎來(lái)主升浪。 其他板塊方面，創(chuàng)新藥沖高回落，固態(tài)電池調(diào)整，AI硬件方向的PCB、CPO等迎來(lái)了部分資金的回流，這些主流板塊的震蕩整理都是良性的。比如，CPO概念板塊指數(shù)上周二突破，經(jīng)歷兩三天上漲后，進(jìn)行橫盤(pán)。 其他方面，據(jù)央視財(cái)經(jīng)，工業(yè)機(jī)器人爆單，有企業(yè)訂單排到11月。 摩根士丹利發(fā)布報(bào)告預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人今年下半年將在中國(guó)“被廣泛采用”；未來(lái)中國(guó)在人形機(jī)器人領(lǐng)域?qū)⒂l(fā)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，與美國(guó)等其他國(guó)家的差距將逐步拉開(kāi)。 來(lái)看一下消息面。 1.國(guó)家藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)批準(zhǔn)創(chuàng)新藥43個(gè)，數(shù)量接近去年全年。 2.廣期所調(diào)整工業(yè)硅、多晶硅、碳酸鋰期貨相關(guān)合約的漲跌停板幅度、交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和交易限額。大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示函稱，近期焦煤等品種價(jià)格波動(dòng)較大。 近期，期貨市場(chǎng)風(fēng)起云涌，達(dá)哥覺(jué)得相關(guān)品種被過(guò)度炒作了。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天行情迎來(lái)了一次小小的“點(diǎn)剎”，不會(huì)妨礙走勢(shì)格局。操作上，繼續(xù)重視板塊個(gè)股。 板塊方面，短期關(guān)注主流板塊的回調(diào)低吸機(jī)會(huì)，中期繼續(xù)研究非銀金融及金融科技。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。