每經(jīng)記者｜于垚峰    每經(jīng)編輯｜文多    

7月24日晚，科捷智能（SH688455）就上交所下發(fā)的2024年年度報告問詢函作出回復(fù)，圍繞經(jīng)營業(yè)績、合同負(fù)債、關(guān)聯(lián)交易、存貨、募投項目等核心問題作了說明。

年報顯示，科捷智能2024年營收13.94億元，但歸母凈利潤虧損5862.68萬元，連續(xù)兩年陷入虧損。其中，境外收入3.38億元，同比上漲150.55%，成為增長主力。公司解釋稱，境外高增長源于2023年與“Shopee”（電商平臺）、賽輪集團(tuán)等客戶新簽的大額訂單在2024年集中驗收，且境外業(yè)務(wù)的毛利率顯著高于境內(nèi)。

上交所還注意到科捷智能募投項目存在延期的情況，要求公司補充披露募投項目進(jìn)展緩慢對公司的影響。

經(jīng)營業(yè)績境內(nèi)承壓與境外突圍并存

問詢函中，上交所要求公司說明其境外業(yè)務(wù)收入大幅增長、毛利率提升且高于境內(nèi)業(yè)務(wù)的原因及合理性，并說明這與同行業(yè)可比公司存在的差異及其合理性。

科捷智能表示，在境內(nèi)業(yè)務(wù)方面，公司2024年實現(xiàn)收入10.23億元，同比增長3.2%，毛利率僅8.72%。其中，智能物流系統(tǒng)業(yè)務(wù)前五大客戶以京東、順豐等頭部物流企業(yè)為主，公司為維持市場份額采取了更具性價比的報價策略。

另外，公司境內(nèi)核心設(shè)備及其他業(yè)務(wù)的前五大客戶對應(yīng)的終端客戶分別為京東、順豐、字節(jié)跳動和中國郵政速遞。其中，公司對字節(jié)跳動銷售核心設(shè)備時毛利率較低，主要原因包括：為開拓字節(jié)跳動供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?，公司產(chǎn)品報價更加優(yōu)惠；公司與字節(jié)跳動的主要合同于2023年11月簽訂，相較于2024年，合同簽訂時市場競爭更加激烈，公司整體定價水平更低。

科捷智能境外業(yè)務(wù)則表現(xiàn)亮眼，全年收入3.38億元，同比激增150.55%，毛利率達(dá)22.55%。境外業(yè)務(wù)的前五大客戶包括東南亞電商平臺“Shopee”、輪胎企業(yè)賽輪集團(tuán)等，均為終端客戶。科捷智能境外業(yè)務(wù)高增長得益于兩方面：公司在智能物流系統(tǒng)領(lǐng)域服務(wù)于“Shopee”“Flipkart”等國際電商企業(yè)及跨境電商客戶，承建的多個較大規(guī)模項目落地并轉(zhuǎn)化為收入；公司在智能制造系統(tǒng)領(lǐng)域服務(wù)國內(nèi)大型工業(yè)企業(yè)出海建設(shè)需求，緊跟相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)投資需求,為其交付境外智能制造系統(tǒng)項目。

不過，公司還是提示了業(yè)績持續(xù)虧損風(fēng)險。盡管2025年一季度的綜合毛利率提升至15.37%，且截至3月末在手訂單金額達(dá)31.91億元（同比增長30.51%），但下游行業(yè)恢復(fù)仍存在不確定性。

合同負(fù)債激增與募投項目延期引關(guān)注

年報顯示，2024年末科捷智能合同負(fù)債達(dá)7.05億元，同比增長43.78%，其中賬齡超1年的合同負(fù)債1.40億元，主要為未完工項目預(yù)收款。前十大合同負(fù)債客戶包括昊華輪胎、賽輪集團(tuán)、Shopee等，涉及智能倉儲、智能分揀系統(tǒng)。盡管數(shù)額增長較多，科捷智能稱款項支付均符合約定的時間節(jié)點。

上交所在問詢中還關(guān)注到科捷智能的關(guān)聯(lián)交易，2024年公司向?qū)嶋H控制人控制的青島螞蟻機(jī)器人有限責(zé)任公司（以下簡稱螞蟻機(jī)器人）主要采購AGV（自動導(dǎo)向車）系統(tǒng)及解決方案，年度采購交易金額4789.02萬元，較往年大幅增長?？平葜悄芫碗p方合作的原因解釋稱，螞蟻機(jī)器人在定制化能力及項目配合度上具有優(yōu)勢，且定價經(jīng)三方比價后較為公允?？平葜悄苓€表示，雙方不存在資金或貨物流轉(zhuǎn)與合同約定不一致的情形。

科捷智能的募投項目進(jìn)展也受到了上交所的關(guān)注。目前，募投項目之一的“總部及研發(fā)中心建設(shè)項目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的日期已由2024年9月兩次延期至2025年5月，“營銷網(wǎng)絡(luò)及數(shù)字化建設(shè)項目”也延期至2026年12月，目前投入進(jìn)度為31.29%。

上交所要求公司說明募投項目進(jìn)展緩慢對公司主營業(yè)務(wù)、核心競爭力、未來經(jīng)營發(fā)展的影響。公司回復(fù)稱，公司部分募投項目延期是基于募投項目實施的實際情況所作出的審慎決策。募投項目延期未改變募投項目的投資內(nèi)容、投資總額、實施主體及實施方式，對公司主營業(yè)務(wù)及未來經(jīng)營發(fā)展不會產(chǎn)生重大不利影響。

公司同時提示，若未來行業(yè)增速下滑或市場競爭加劇，可能導(dǎo)致募投項目收益不及預(yù)期。

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