每經(jīng)記者｜張祎    每經(jīng)編輯｜張益銘    

近日，聯(lián)合資信發(fā)布長(zhǎng)城華西銀行2025年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，將該行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)由AA上調(diào)至AA+，并對(duì)其發(fā)行的“21長(zhǎng)城華西銀行二級(jí)01”等債券信用等級(jí)進(jìn)行了同步上調(diào)。

評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，此次長(zhǎng)城華西銀行評(píng)級(jí)獲得上調(diào)，與四川銀行今年“大手筆”從中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)”）手中接過(guò)長(zhǎng)城華西銀行40.92%股權(quán)密切相關(guān)。聯(lián)合資信認(rèn)為，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)體現(xiàn)了地方政府的大力支持，隨著四川銀行的加入，長(zhǎng)城華西銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步提升。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括長(zhǎng)城華西銀行在內(nèi)，全國(guó)至少已有9家中小銀行主體信用評(píng)級(jí)獲得上調(diào)。其中，多家銀行與長(zhǎng)城華西銀行類似，通過(guò)政府支持或股權(quán)優(yōu)化拿到了外部支持因素“加分”。

8月7日，北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)上調(diào)具有多重積極效應(yīng)，不僅能改善銀行的融資環(huán)境，還能有效提升銀行的品牌形象和市場(chǎng)影響力，進(jìn)一步幫助銀行吸引優(yōu)質(zhì)客戶資源，拓展戰(zhàn)略合作機(jī)會(huì)，形成業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓被視為積極因素

7月31日，聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司發(fā)布長(zhǎng)城華西銀行2025年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，將該行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)由AA上調(diào)至AA+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，同時(shí)對(duì)其發(fā)行的“21長(zhǎng)城華西銀行二級(jí)01”“21長(zhǎng)城華西銀行二級(jí)02”“22長(zhǎng)城華西二級(jí)資本債01”“23長(zhǎng)城華西綠債01”等債券信用等級(jí)也進(jìn)行了同步上調(diào)。

值得關(guān)注的是，就在上述評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布前一日，四川銀行發(fā)布關(guān)于對(duì)外投資的公告，披露了關(guān)于收購(gòu)長(zhǎng)城華西銀行大額股權(quán)的進(jìn)展，明確其將成為長(zhǎng)城華西銀行第一大股東。

資料顯示，長(zhǎng)城華西銀行成立于1998年10月，前身為德陽(yáng)市商業(yè)銀行股份有限公司。2014年，長(zhǎng)城華西銀行引入戰(zhàn)略投資者中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)。截至2024年末，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)作為長(zhǎng)城華西銀行的實(shí)際控制人，攜其全資子公司德陽(yáng)市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德陽(yáng)國(guó)有資產(chǎn)”），直接及間接持有長(zhǎng)城華西銀行40.92%股份。

今年6月26日，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)及德陽(yáng)國(guó)有資產(chǎn)將其持有的全部長(zhǎng)城華西銀行股份在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，以43.32億元的底價(jià)對(duì)外公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。

這一轉(zhuǎn)讓舉動(dòng)得到了四川銀行的快速“響應(yīng)”。據(jù)四川銀行公告，經(jīng)四川銀行股東大會(huì)審議同意、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局批復(fù)，該行通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所摘牌取得長(zhǎng)城華西銀行9.4259億股股份，占該行股份總數(shù)的40.92%。7月30日，四川銀行與轉(zhuǎn)讓方中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)、德陽(yáng)國(guó)有資產(chǎn)簽署《產(chǎn)權(quán)交易合同》。本次交易完成后，四川銀行將成為長(zhǎng)城華西銀行第一大股東。

從評(píng)級(jí)報(bào)告看，此次長(zhǎng)城華西銀行評(píng)級(jí)上調(diào)，與四川銀行的戰(zhàn)略入股密切相關(guān)。聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中特別強(qiáng)調(diào)，作為區(qū)域性商業(yè)銀行，長(zhǎng)城華西銀行在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中具有較為重要的地位，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，直接或間接獲得地方政府支持的可能性較大，同時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)亦體現(xiàn)了地方政府的大力支持，故通過(guò)政府支持因素上調(diào)1個(gè)子級(jí)。

聯(lián)合資信指出，四川銀行作為省級(jí)法人城商行，在四川省內(nèi)金融戰(zhàn)略地位突出，目前已在省內(nèi)13個(gè)地市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)穩(wěn)健，綜合實(shí)力強(qiáng)。隨著四川銀行的加入，長(zhǎng)城華西銀行有望在共享客戶資源、提升市場(chǎng)形象、打造品牌效應(yīng)等方面獲得有力支持，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步提升。

多家銀行主體信用評(píng)級(jí)獲上調(diào)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括長(zhǎng)城華西銀行在內(nèi)，全國(guó)至少已有9家中小銀行主體信用評(píng)級(jí)獲得上調(diào)，包括7家城商行和2家農(nóng)商行。其中，富滇銀行、日照銀行、紹興銀行、漢口銀行、武漢農(nóng)商行、杭州余杭農(nóng)商行均被調(diào)升至最高AAA評(píng)級(jí)；秦皇島銀行、長(zhǎng)江商業(yè)銀行、長(zhǎng)城華西銀行則從AA級(jí)調(diào)升至AA+級(jí)。

與此同時(shí)，山西平遙農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行、湖南常德農(nóng)商行、山西榆次農(nóng)商行4家農(nóng)商行被下調(diào)評(píng)級(jí)，原因多源于信貸資產(chǎn)質(zhì)量不佳、撥備計(jì)提壓力上升、資本充足率低于監(jiān)管要求、盈利能力弱等經(jīng)營(yíng)壓力，凸顯出區(qū)域性中小銀行信用狀況明顯分化格局。

從評(píng)級(jí)上調(diào)的銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，則普遍展現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。以富滇銀行為例，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.9億元，同比增長(zhǎng)14%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.9億元，同比增長(zhǎng)7%；資產(chǎn)規(guī)模突破4000億元大關(guān)，達(dá)到4065億元。同樣表現(xiàn)亮眼的余杭農(nóng)商銀行，2024年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)51億元和18.3億元，同比增幅均在14%以上，資產(chǎn)規(guī)模也穩(wěn)步攀升至2532億元。

注冊(cè)地位于江蘇省靖江市的長(zhǎng)江商業(yè)銀行雖整體規(guī)模較小，2024年末總資產(chǎn)尚不足530億元，但中證鵬元考慮到該行所處的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境較好，2024年存貸款規(guī)模保持較快增長(zhǎng)，異地分支機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)度穩(wěn)步提升，其主體評(píng)級(jí)亦被上調(diào)。

值得一提的是，在評(píng)估過(guò)程中，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除了考察其個(gè)體信用狀況之外，還會(huì)考察其獲得來(lái)自政府或股東等外部特殊支持的可能性和大小。記者注意到，類似于前述長(zhǎng)城華西銀行，獲得政府支持或股權(quán)優(yōu)化的銀行在外部支持因素方面往往會(huì)拿到一定的“加分”。

比如，2024年，漢口銀行實(shí)施增資擴(kuò)股，入股金額45.86億元，股本總額增至57.01億股，新增股東主要為武漢市屬、區(qū)屬優(yōu)質(zhì)國(guó)企，國(guó)家股及國(guó)有法人股合計(jì)占比提升至68.49%。聯(lián)合資信認(rèn)為，漢口銀行股東支持意愿增強(qiáng)，使其主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展能夠借助國(guó)有股東背景在客戶渠道等方面獲得一定優(yōu)勢(shì)。

紹興銀行在2024年經(jīng)歷了股權(quán)轉(zhuǎn)讓，國(guó)有股東持股合計(jì)占比由57.47%提升至66.94%。東方金誠(chéng)預(yù)計(jì)其未來(lái)能夠在資本補(bǔ)充、公司治理及業(yè)務(wù)發(fā)展等方面繼續(xù)獲得當(dāng)?shù)卣闹С帧?/p>

對(duì)于日照銀行，東方金誠(chéng)除了關(guān)注該行存貸款規(guī)模擴(kuò)張、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)、流動(dòng)性增強(qiáng)等積極因素外，也特別關(guān)注到其股東背景，認(rèn)為南京銀行、山東港口集團(tuán)、日照市政府作為日照銀行的主要股東，擁有豐富的資源和經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)該行在資本補(bǔ)充、業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)管理等方面能夠獲得股東和政府的較大支持。

“商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)上調(diào)具有多重積極效應(yīng)。”楊海平對(duì)記者表示，一般而言，銀行評(píng)級(jí)提高后，在金融市場(chǎng)上發(fā)債融資會(huì)變得更容易，成本也更低。無(wú)論是用于補(bǔ)充資本的永續(xù)債、二級(jí)資本債，還是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的小微金融債、綠色金融債，更高的信用評(píng)級(jí)都意味著更優(yōu)惠的發(fā)行利率。此外，在同業(yè)合作領(lǐng)域，評(píng)級(jí)上調(diào)的銀行往往能夠獲得更高的授信額度和更靈活的業(yè)務(wù)合作空間，這對(duì)銀行的流動(dòng)性管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新都具有重要意義。

除了直接的融資優(yōu)勢(shì)，評(píng)級(jí)上調(diào)還會(huì)為銀行間接帶來(lái)一些隱性積極影響。楊海平指出，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)上調(diào)某家銀行的信用等級(jí)，本身就是對(duì)銀行綜合實(shí)力的肯定，這種專業(yè)認(rèn)可將轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)信任，有效提升銀行的品牌形象和市場(chǎng)影響力。而這種增強(qiáng)的公信力，又會(huì)進(jìn)一步幫助銀行吸引優(yōu)質(zhì)客戶資源，拓展戰(zhàn)略合作機(jī)會(huì)，形成業(yè)務(wù)發(fā)展的良性循環(huán)。

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