每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜張益銘    

A股上市銀行首份半年報出爐。據(jù)常熟銀行披露，今年上半年該行營收、凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)同比增幅：營收60.62億元，同比增幅10.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤19.69億元，同比增幅13.51%。

記者注意到，今年上半年，常熟銀行在常熟以外地區(qū)營業(yè)收入占比66.52%，撥備前利潤占比66.62%。這組數(shù)據(jù)背后，是常熟銀行正通過吸收合并村鎮(zhèn)銀行、改設(shè)分支機構(gòu)，快速滲透縣域市場，打開發(fā)展空間，同時優(yōu)化資源配置，降低綜合管理成本。據(jù)悉，該行年內(nèi)已三次計劃“村改支”，合計將吸收合并7家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立分支機構(gòu)。

在發(fā)布半年度業(yè)績的同時，常熟銀行也披露了2025年中期利潤分配方案公告，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.15元，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利4.97億元，占2025年半年度歸屬于母公司股東的凈利潤比例為25.27%。這也是該行首次啟動中期分紅。

另據(jù)記者梳理，此前包括該行在內(nèi)已有6家銀行披露了2025年半年度業(yè)績快報，營收和歸母凈利潤均實現(xiàn)同比增長，且資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，不良率較年初持平或有所下降。部分銀行在快報中還提及業(yè)內(nèi)頗為關(guān)注的凈息差情況，稱趨勢企穩(wěn)。

擬首次中期分紅，分紅比例提升至25%

截至今年6月末，常熟銀行總資產(chǎn)突破4000億元，較年初增幅9.45%，其中貸款規(guī)模超2500億元，較年初增長4.4%。在主打“做小做散”戰(zhàn)略下，常熟銀行個人貸款占據(jù)了整體貸款的“半壁江山”，達到54.2%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，6月末，該行不良貸款率為0.76%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率雖較年初下降10.98個百分點至489.53%，但仍維持高位，風險緩沖空間充足。

就行業(yè)普遍關(guān)注的凈息差而言，該行6月末凈息差2.58%，較一季度末下降0.03個百分點，降幅在收窄。國信證券銀行團隊在研報中指出，該行凈息差降幅收窄主要得益于存款成本大幅下降，一是存款掛牌利率調(diào)降后的重定價，二是存款結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。期末儲蓄存款中三年期以上定期存款占比為49.5%，較年初下降了3.5個百分點。

在此背景下，盡管上半年利息收入同比有所減少，但得益于利息支出縮減，該行利息凈收入依舊實現(xiàn)了同比增長。

從常熟銀行的營收構(gòu)成來看，上半年該行實現(xiàn)營收60.62億元，其中利息凈收入46.4億元，同比增幅0.83%；非利息凈收入14.22億元，同比增幅57.26%。

記者注意到，在該行高增的非利息凈收入中，投資收益占據(jù)了大頭，達到12.01億元，同比增長30.94%，這背后主要是該行圍繞市場走勢擇時開展債券等交易業(yè)務。進一步細分來看，債權(quán)投資的收益達到6.73億元，同比增幅高達560.13%。

值得一提的是，發(fā)布半年報的同時，常熟銀行也同步披露了2025年中期利潤分配方案，為該行首次啟動中期分紅。

從近些年的分紅情況來看，該行的年度分紅比例從30%以上一路走低，2024年度分紅比例降至19.77%。

分紅問題受到不少投資者關(guān)注。在該行2024年度業(yè)績說明會上，有投資者追問現(xiàn)金分紅率在上市銀行中排名較靠后等問題，也有投資者問詢2025年能否進行中期分紅并在以后形成常態(tài)。對此，常熟銀行回應稱，該行在制定分紅方案時，綜合考慮行業(yè)特點、自身經(jīng)營情況以及監(jiān)管對于資本充足率的要求等因素，同時兼顧投資者的合理回報和該行的長遠發(fā)展。

從該行此次披露的中期分紅方案來看，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.15元（含稅），以6月30日普通股總股本33.16億股計算，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利4.97億元，占2025年半年度歸屬于母公司股東的凈利潤比例為25.27%，分紅比例高于近年來的年度分紅水平。

常熟以外地區(qū)營收占比超66%，年內(nèi)已三次計劃“村改支”

記者注意到，今年上半年，常熟銀行在常熟以外地區(qū)營業(yè)收入占比66.52%，撥備前利潤占比66.62%。截至6月末，該行常熟以外地區(qū)貸款占比接近70%。

圖片來源：常熟銀行半年報

在這組數(shù)據(jù)背后，常熟銀行正通過吸收合并村鎮(zhèn)銀行、改設(shè)分支機構(gòu)，快速滲透縣域市場，打開發(fā)展空間，同時優(yōu)化資源配置，降低綜合管理成本。

記者注意到，今年以來，常熟銀行已三次計劃“村改支”，合計將吸收合并7家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立分支機構(gòu)。

今年2月，常熟銀行召開臨時股東大會，審議通過該行吸收合并宿遷宿城興福村鎮(zhèn)銀行、江蘇寶應錦程村鎮(zhèn)銀行、江蘇江寧上銀村鎮(zhèn)銀行3家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立分支機構(gòu)等相關(guān)議案。

6月末，常熟銀行宣布，上述3家村鎮(zhèn)銀行被吸收合并后新設(shè)立的南京江寧支行、宿遷宿城支行、揚州寶應支行相繼揭牌開業(yè)，進一步打開了該行在江蘇區(qū)域內(nèi)的發(fā)展版圖。

同樣在6月末，常熟銀行的股東大會審議通過該行吸收合并江蘇如東融興村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立分支機構(gòu)的議案。

7月24日，常熟銀行公告稱，該行將于8月11日召開臨時股東大會，審議包括吸收合并3家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立分支機構(gòu)等在內(nèi)的多項議案，涉及的村鎮(zhèn)銀行均在江蘇省內(nèi)，包括鹽城濱海興福村鎮(zhèn)銀行、鎮(zhèn)江潤州長江村鎮(zhèn)銀行、常州鐘樓長江村鎮(zhèn)銀行。

“目前國內(nèi)中小銀行異地開設(shè)分支機構(gòu)依然受到監(jiān)管約束，但在村鎮(zhèn)銀行改革的時代背景下，常熟銀行憑借受到監(jiān)管充分認可的小微金融特色，迎來異地擴張的歷史性機遇。”長江證券銀行團隊在研報中指出，2024年四季度以來常熟銀行加速推進異地分支機構(gòu)擴張，形成清晰的二次成長曲線。

據(jù)常熟銀行官網(wǎng)介紹，2019年9月，常熟銀行在海南省海口市發(fā)起設(shè)立全國首家投資管理型村鎮(zhèn)銀行，集約化管理云南、湖北、江蘇、河南、海南、廣東六省的32家興福村鎮(zhèn)銀行。

截至2025年半年度末，常熟銀行旗下村鎮(zhèn)銀行總資產(chǎn)639.1億元，總存款559.72億元，總貸款434.06億元。村鎮(zhèn)銀行不良率1.05%，較年初持平；撥備覆蓋率336.28%，較年初上升18.94個百分點。

還有5家銀行披露業(yè)績快報，整體業(yè)績預喜

常熟銀行率先拉開了A股銀行半年報帷幕，而在此之前，包括該行在內(nèi)已有6家銀行披露了2025年半年度業(yè)績快報，包括杭州銀行、寧波銀行、齊魯銀行、青島銀行4家城商行和浦發(fā)銀行1家股份行。前述銀行營收和歸母凈利潤均實現(xiàn)同比增長，且資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，不良率較年初持平或有所下降。

具體來看，今年上半年，浦發(fā)銀行實現(xiàn)營收905.59億元，同比增長2.62%；歸屬于母公司股東的凈利潤297.37億元，同比增長10.19%。

寧波銀行實現(xiàn)營收371.60億元，較上年同期增長7.91%；歸屬于母公司股東的凈利潤147.72億元，較上年同期增長8.23%。

杭州銀行的營收和凈利潤同樣達到百億元級。該行上半年實現(xiàn)營收200.93億元，較上年同期增長3.89%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤116.62億元，較上年同期增長16.67%。

除了杭州銀行，齊魯銀行、青島銀行的凈利潤增速也都超過了16%。

齊魯銀行上半年實現(xiàn)營收67.82億元，同比增長5.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤27.34億元，同比增長16.48%。

青島銀行實現(xiàn)營收76.62億元，同比增長7.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤30.65億元，同比增長16.05%。

記者注意到，浦發(fā)銀行和齊魯銀行均在業(yè)績快報中提及凈息差情況。浦發(fā)銀行稱“凈息差降幅收窄、趨勢企穩(wěn)”；齊魯銀行稱“凈息差企穩(wěn)回升”，該行同時披露了利息凈收入同比增長13.57%。

盈利預喜的同時，上述銀行的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，其中信貸規(guī)模較年初也均有不同程度增幅。資產(chǎn)質(zhì)量方面，上述銀行不良貸款率較上年末持平或有所下降。其中，杭州銀行、寧波銀行不良貸款率均為0.76%，均較上年末持平。齊魯銀行不良貸款率為1.09%，較上年末下降了0.1個百分點。青島銀行不良貸款率1.12%，比上年末下降0.02個百分點。浦發(fā)銀行不良率1.31%，較上年末下降0.05個百分點。

中泰證券銀行團隊在研報中稱，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)，行業(yè)撥備釋放利潤能力仍強，預計行業(yè)利潤維持正增仍可期。凈息差受負債成本下降以及今年降息存款端幅度大于貸款端的支撐，預計全年凈息差下降幅度會明顯小于2024年。另外，低基數(shù)下中報的規(guī)模擴張速度修復也會對利息收入形成支撐。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝