8月12日早盤，AI算力硬件再度走強，截至10點00，聚焦光模塊、服務器、PCB龍頭的5G通信ETF（515050）漲近1.5%，持倉股光庫科技20cm漲停，德賽西威漲超8%，工業(yè)富聯(lián)漲超4%。光模塊權(quán)重占比超41%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲1.1%。

消息面上，近期國內(nèi)AI服務器龍頭工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2025年中報。截至本報告期末，公司營業(yè)總收入3607.6億元，同比上升35.58%，歸母凈利潤121.13億元，同比上升38.61%。據(jù)財報說明，公司營收大漲原因為AI服務器市場持續(xù)增長，公司在主要客戶的市場份額不斷提升帶動營業(yè)收入上升。

當前，隨著國內(nèi)外AI大模型廠商展開新一輪競爭，將顯著拉動光模塊、服務器等通信算力需求。德邦證券認為，算力需求爆發(fā)驅(qū)動capex激增，基礎(chǔ)設施建設預計迎來黃金期。海外大廠業(yè)績、開支雙增，算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度將持續(xù)。同時伴隨算力升級，帶寬密度以及能耗密度有進一步提升。液冷及更高規(guī)格的光模塊有望進入業(yè)績放量階段。