｜2025年10月17日 星期五｜ NO.1 港股IPO業(yè)務高歌猛進，中資券商扮演重要角色 截至10月16日，今年以來有73家企業(yè)在港交所上市，IPO募資總額達1886.98億港元，同比增長227.75%，穩(wěn)居全球新股融資額榜首。這場IPO盛宴背后的護航力量來自各大中介機構，其中中資券商扮演的角色愈發(fā)關鍵。Wind數據顯示，今年前三季度，中金公司作為保薦人角色參與了25家IPO，位居榜首；中信證券（香港）保薦了18家IPO，排名第二；華泰金融控股（香港）保薦了13家IPO，位居第三。從IPO承銷來看：中金公司以340.29億港元的承銷金額穩(wěn)居榜首，承銷家數為32家；中信證券（香港）以256.71億港元的承銷金額位居第二，承銷家數為28家；華泰金融控股（香港）、中信建投國際、廣發(fā)證券（香港）的承銷金額分別為164.81億港元、95.61億港元和62.06億港元。 點評：港股IPO市場活躍度顯著提升，中資券商憑借專業(yè)能力和資源優(yōu)勢占據主導地位，頭部券商如中金、中信等市場份額持續(xù)擴大，其投行業(yè)務收入預期將得到有力支撐。這一趨勢也反映出中資金融機構國際化進程加速，香港作為全球金融中心的吸引力進一步增強。 NO.2 首創(chuàng)證券正式向香港聯交所主板遞交招股書 10月16日，首創(chuàng)證券正式向香港聯合交易所主板遞交招股書，啟動A+H雙重上市進程。招股書顯示，此次港股上市募集的資金將用于支持公司資產管理類業(yè)務、投資類業(yè)務等核心業(yè)務發(fā)展，加強IT、科技投資，推動公司數智化轉型，提升行業(yè)競爭力，為公司長遠發(fā)展提供資金支持。據統(tǒng)計，目前A股市場共有42家上市證券公司，其中13家實現了“A+H”上市。若順利通過聆訊，首創(chuàng)證券將成為第14家實現“A+H”兩地上市的券商。 點評：首創(chuàng)證券遞交港股招股書，推進A+H雙重上市，標志著其資本布局進一步深化。募集資金將聚焦資產管理、投資類業(yè)務及數智化轉型，有望增強其核心競爭力。此舉或引發(fā)市場對中小券商資本運作的關注，證券板塊或迎來估值重估契機。若成功上市，將提升公司國際知名度，吸引更多境外投資者，對A股券商板塊的多元化發(fā)展具有積極示范意義。整體來看，券商股的國際化進程或加速，市場結構有望進一步優(yōu)化。 NO.3 一日2000億元資金涌入！REITs認購熱潮再現 華夏中海商業(yè)REIT和中信建投沈陽國際軟件園REIT上演“一日售罄”盛況后，10月16日，兩只基金雙雙發(fā)布配售比例公告。不出意外，網下發(fā)售和公眾投資份額均獲得資金搶籌。兩單REITs擬分別募資15.84億元和10.98億元，認購資金分別達1593億元和444億元。這意味著，僅一日之內就有超2000億元的資金希望“擠”進公募REITs市場。 點評：REITs市場再現“一日售罄”盛況，單日超2000億元資金涌入，凸顯投資者對穩(wěn)健收益資產的強烈需求。華夏與中信建投兩只REITs的低配售比例反映市場供需失衡，或推動同類產品估值重估。商業(yè)地產與產業(yè)園板塊受此提振，市場關注度顯著提升。整體來看，REITs熱潮折射出低利率環(huán)境下資金對高分紅資產的偏好，或為資本市場帶來增量資金預期。 NO.4 中金公司獲批發(fā)行不超100億元科創(chuàng)債 10月16日，中金公司（601995/03908）發(fā)布公告，公司近日收到中國證監(jiān)會出具的批復，同意公司向專業(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過100億元的科技創(chuàng)新公司債券。該批復自同意注冊之日起24個月內有效，公司可以在注冊有效期內分期發(fā)行這些債券。 點評：中金公司獲批發(fā)行百億科創(chuàng)債，彰顯監(jiān)管層對券商服務科技創(chuàng)新的支持，將增強其資本實力與業(yè)務拓展能力。此舉有望提升中金在科創(chuàng)板承銷、投資等領域的競爭力，對其估值形成積極支撐。券商板塊或因此受益，尤其是頭部券商的融資環(huán)境預期改善。整體來看，科創(chuàng)債擴容將引導更多資金流向科技創(chuàng)新領域，為資本市場注入新動能，助力經濟結構轉型升級。 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。