香港特區(qū)政府6月26日發(fā)表《香港數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》，重申特區(qū)政府致力將香港打造成數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域中的全球創(chuàng)新中心。

這是繼2022年10月首份宣言后的重大更新，進(jìn)一步明確了香港建設(shè)國(guó)際虛擬資產(chǎn)中心的路線圖。

新的政策宣言，標(biāo)志著虛擬資產(chǎn)監(jiān)管從“框架構(gòu)建”轉(zhuǎn)向“全面落地”。零售市場(chǎng)開(kāi)放、穩(wěn)定幣監(jiān)管、代幣化國(guó)債三大突破將推動(dòng)規(guī)模級(jí)資金流入。

華創(chuàng)證券表示，持續(xù)看好香港加密貨幣及虛擬資產(chǎn)交易生態(tài)的進(jìn)一步構(gòu)建及完善。政策持續(xù)發(fā)力，監(jiān)管架構(gòu)日趨完整，參與機(jī)構(gòu)逐步擴(kuò)容，香港Web 3.0的戰(zhàn)略及競(jìng)爭(zhēng)地位將進(jìn)一步提升。

國(guó)泰君安國(guó)際獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將現(xiàn)有證券交易牌照升級(jí)為可提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)。該消息引發(fā)公司股價(jià)昨天暴漲近200%，并帶動(dòng)數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣、券商等A股相關(guān)板塊大漲。

不過(guò)，從報(bào)道來(lái)看，多家香港本地券商已完成第1號(hào)牌升級(jí)，國(guó)泰君安國(guó)際并非唯一一家申請(qǐng)牌照的中資券商。

據(jù)香港證監(jiān)會(huì)披露，截至6月24日，一共有40家機(jī)構(gòu)升級(jí)了1號(hào)牌，即將現(xiàn)有證券交易牌照升級(jí)為可通過(guò)綜合賬戶(hù)安排提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)，其中包括38家券商。

另外，行業(yè)也迎來(lái)了“降溫”的消息。國(guó)際清算銀行發(fā)出警告稱(chēng)，“穩(wěn)定幣作為可靠貨幣形式存在不足，如果缺乏監(jiān)管，會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定和貨幣主權(quán)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。”此前，香港金管局總裁余偉文也公開(kāi)發(fā)文，給穩(wěn)定幣“降溫”，強(qiáng)調(diào)應(yīng)客觀冷靜地看待穩(wěn)定幣。

暴漲之后，市場(chǎng)總會(huì)有追高受傷的人。今天早盤(pán)，國(guó)泰君安國(guó)際一度上漲近90%，收盤(pán)卻下跌了4.32%。今天早盤(pán)追高的人，可以說(shuō)是虧麻了。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.22%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.48%、0.66%。

滬深兩市成交額達(dá)到15832億，較昨日小幅縮量196億元。整個(gè)市場(chǎng)有1621只個(gè)股上漲，3609只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.55%。

本周二和周三，市場(chǎng)大漲，有人稱(chēng)之為“624”行情，并認(rèn)為將復(fù)刻去年的“924”行情。

不過(guò)，大家都明白，當(dāng)時(shí)的行情是政策大利好刺激疊加人心思漲的行情，而當(dāng)前的大盤(pán)位置、政策等明顯和當(dāng)時(shí)不一樣。

在昨天的文章中，達(dá)哥也就幾個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)象提出了疑問(wèn)，認(rèn)為昨天的行情僅是券商股在消息刺激下助力大盤(pán)攻關(guān)的行情。因此，今天市場(chǎng)出現(xiàn)窄幅震蕩，也就不意外了。

從上證指數(shù)30分鐘K線圖來(lái)看，今天形成了一個(gè)小箱體。明天如果跌破箱體的低點(diǎn)3446點(diǎn)，則容易出現(xiàn)1-2天的回調(diào)。

不過(guò)，自本周開(kāi)始的小波段行情，到目前只有短短的4天，遠(yuǎn)低于5月14日至6月23日的三個(gè)小波段時(shí)間。因此，即便經(jīng)過(guò)兩三天的回調(diào)，大盤(pán)后續(xù)將再度上行。操作上，繼續(xù)輕指數(shù)，重板塊個(gè)股。

板塊方面，軍工股走強(qiáng)，與之有關(guān)的軍貿(mào)概念、海洋經(jīng)濟(jì)、軍工信息化、軍民融合等概念板塊漲幅居前，但上影線略長(zhǎng)。

從板塊內(nèi)部來(lái)看，除了少數(shù)龍頭之外，暫時(shí)沒(méi)有出現(xiàn)核心個(gè)股，這是板塊行情的一個(gè)瑕疵。

軍工股上漲，當(dāng)前最主要的邏輯是9月份的閱兵。國(guó)聯(lián)民生證券復(fù)盤(pán)了2019年國(guó)慶閱兵前后的軍工板塊行情。2019年8月初，軍工板塊跟隨大盤(pán)修復(fù)，8月中旬后開(kāi)始走出獨(dú)立行情，8月底與9月上旬受閱兵消息刺激，板塊走出一波行情。

2019年8月7日至9月9日，滬深300指數(shù)的區(qū)間漲幅為11.8%，申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)的區(qū)間最大漲幅超過(guò)20%。

方正證券指出，把握“國(guó)產(chǎn)化”“新質(zhì)化”“體系化”這三個(gè)關(guān)鍵詞，是理解當(dāng)前及未來(lái)中國(guó)軍工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的關(guān)鍵。“新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量”或?qū)⒊蔀槲磥?lái)國(guó)防科研和裝備采購(gòu)的重點(diǎn)方向。

隔夜，英偉達(dá)跳空大漲，創(chuàng)下歷史新高，刺激A股AI及英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈一度走強(qiáng)。不過(guò)，從英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的走勢(shì)來(lái)看，多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)了沖高回落的走勢(shì)。

自2023年1月末以來(lái)，AI行情已經(jīng)走過(guò)了兩年的時(shí)光，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈期間也走出了幾波行情，部分個(gè)股漲幅巨大。當(dāng)前板塊面臨的是邏輯與資金均“老”的局面。

其他板塊方面，創(chuàng)新藥板塊調(diào)整，板塊指數(shù)下跌了1.34%。

創(chuàng)新藥板塊指數(shù)自6月初突破去年10月的高點(diǎn)以來(lái)，先后走出了一波短線行情以及一波回調(diào)，而回調(diào)的位置基本在去年10月的高點(diǎn)附近，并回到了30日均線附近。

這種走勢(shì)，有點(diǎn)類(lèi)似于去年11月的人形機(jī)器人板塊指數(shù)走勢(shì)。未來(lái)，創(chuàng)新藥板塊能否復(fù)刻或走出類(lèi)似人形機(jī)器人板塊的行情，達(dá)哥認(rèn)為是值得觀察的。

消息面上，據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，國(guó)家醫(yī)保局近日印發(fā)《2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報(bào)操作指南》，首次將商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥目錄納入調(diào)整方案。此次調(diào)整也是商保創(chuàng)新藥市場(chǎng)準(zhǔn)入的重要一步。

另外，榮昌生物披露一筆全球授權(quán)交易，將其核心產(chǎn)品泰它西普在大中華區(qū)以外的權(quán)益授予美國(guó)生物技術(shù)公司Vor Bio。這筆交易涉及的總金額最高可達(dá)41.05億美元。不過(guò)，市場(chǎng)認(rèn)為4500萬(wàn)美元的首付款低于預(yù)期。

湘財(cái)證券指出，2025年醫(yī)保及商保目錄調(diào)整工作開(kāi)始啟動(dòng)，多元化支付制度有望正式落地，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)持續(xù)擴(kuò)容。國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)十多年持續(xù)大幅資本投入后，步入創(chuàng)新成果兌現(xiàn)期，短期市場(chǎng)對(duì)于這一產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)顯著變化給予充分認(rèn)可，Biotech超跌得以快速修復(fù)，從中長(zhǎng)期維度來(lái)看，以基本面為內(nèi)核驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)新為引擎拉動(dòng)的產(chǎn)業(yè)新成長(zhǎng)周期正在啟動(dòng)。

來(lái)看消息面。

1.國(guó)家發(fā)改委：第三批消費(fèi)品以舊換新資金將于7月下達(dá)。

5月的時(shí)候，國(guó)家發(fā)改委表示，大部分穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策將在6月底前落地。近日，央行等六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。未來(lái)幾天，是否還會(huì)有政策落地，達(dá)哥認(rèn)為值得觀察。

2.黃仁勛：機(jī)器人技術(shù)是英偉達(dá)下一個(gè)萬(wàn)億美元級(jí)別的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

3.我國(guó)自主研發(fā)的新一代國(guó)產(chǎn)通用處理器——龍芯3C6000在北京發(fā)布，性能相當(dāng)于2023年或者2024年市場(chǎng)主流產(chǎn)品的水平。龍芯3C6000不依賴(lài)任何境外的供應(yīng)鏈。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)小幅回調(diào)，屬于正?，F(xiàn)象。明天重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)是否會(huì)跌破今天的低點(diǎn)3446點(diǎn)，倘若跌破，則市場(chǎng)會(huì)有回調(diào)的動(dòng)力。由于反彈周期未盡，回調(diào)之后，指數(shù)將再度上行。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝