2025-07-01 18:07:10
2025年上半年,公募REITs表現(xiàn)搶眼,中證REITs全收益指數(shù)環(huán)比上漲14.13%,二級市場平均漲幅近20%,遠超大盤及其他基金品類。全市場68只公募REITs中67只上漲,總市值突破2000億元。上半年共有10只公募REITs成立,發(fā)行總規(guī)模153億元,擴募也在持續(xù)推進。公募REITs頻頻出現(xiàn)上市首日漲停,主要是市場環(huán)境、政策支持、資產(chǎn)特性等多方面因素共同作用的結(jié)果。
每經(jīng)記者|李蕾 每經(jīng)編輯|彭水萍
2025年上半年已收官,上證綜指累計漲2.76%,深證成指累計漲0.48%,創(chuàng)業(yè)板指累計漲0.53%。
相比之下,中證REITs全收益指數(shù)上半年環(huán)比上漲14.13%,中證REITs(收盤)指數(shù)也上漲了11.11%,走出了一波亮眼的行情。
記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),全市場已上市的68只公募REITs產(chǎn)品上半年有67只上漲,僅1只下跌,平均漲幅高達19.4%。而同期普通股票型基金的平均漲幅為6.17%,混合型基金為4.68%,債券型基金則為1.12%。
另外,上半年共有10只公募REITs產(chǎn)品成立,發(fā)行總規(guī)模153億元,新發(fā)+擴募雙輪驅(qū)動正在穩(wěn)步推進中。截至上半年末,已上市公募REITs的總市值已突破2000億元大關(guān)。
今年上半年,公募REITs無疑是表現(xiàn)最好的基金品類之一。
截至6月30日,今年中證REITs全收益指數(shù)環(huán)比上漲14.13%,中證REITs(收盤)指數(shù)也上漲了11.11%。而在同期,上證綜指累計漲2.76%,深證成指累計漲0.48%,創(chuàng)業(yè)板指累計漲0.53%,公募REITs可謂走出了強勢的獨立行情。
與其他類基金產(chǎn)品相比,公募REITs的表現(xiàn)也是可圈可點。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),今年上半年,普通股票型基金的平均漲幅為6.17%,混合型基金為4.68%,債券型基金則為1.12%,而公募REITs二級市場的平均漲幅達到驚人的19.4%。
從單只產(chǎn)品來看,已上市的68只公募REITs中,年內(nèi)漲幅排名前三的分別是嘉實物美消費REIT、華夏大悅城商業(yè)REIT和華安百聯(lián)消費REIT,上半年分別上漲50.35%、48.33%和44.73%。三只產(chǎn)品都是消費類REITs,顯示出經(jīng)濟逐步復蘇、消費市場回暖之下,消費類產(chǎn)品正重新受到市場和投資者的青睞。
此外還有12只產(chǎn)品上半年二級市場漲幅超過30%,34只產(chǎn)品漲幅超過10%。僅有一只產(chǎn)品上半年出現(xiàn)下跌,即中金基金旗下的中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT,年內(nèi)下跌4.44%。
經(jīng)歷了今年上半年的強勢上漲,不少公募REITs自成立以來的漲幅也有明顯提升。其中還出現(xiàn)了一只“翻倍基”,那就是2022年8月成立的中金廈門安居保障性租賃住房REIT,成立以來在二級市場的漲幅已達103.68%。此外還有20只產(chǎn)品成立以來的漲幅超過50%,其中華夏北京保障房REIT、嘉實物美消費REIT也已接近“翻倍”。
截至上半年末,全市場所有已上市公募REITs產(chǎn)品的總市值已突破2000億元大關(guān),達到2054.75億元。
上半年,公募REITs的發(fā)行市場也十分熱鬧。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù),今年上半年共有10只公募REITs成立,其中不乏創(chuàng)新產(chǎn)品。例如,全國首單市政基礎(chǔ)設施公募REITs、首單供熱基礎(chǔ)設施公募REITs——國泰君安濟南能源供熱REIT,首單農(nóng)貿(mào)市場REITs易方達華威市場REIT,首單醫(yī)藥倉儲物流REITs匯添富九州通醫(yī)藥REIT等。
這些產(chǎn)品的發(fā)行總規(guī)模為153億元,雖然剛剛上市不久,但多只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅已經(jīng)超過20%。其中漲幅最高的易方達華威市場REIT,上半年上漲了38.46%,十分可觀。
事實上,今年包括中金中國綠發(fā)商業(yè)REIT、中金亦莊產(chǎn)業(yè)園REIT、華泰蘇州恒泰租賃住房REIT等多只產(chǎn)品上市首日都出現(xiàn)了30cm漲停的情況,火熱程度可見一斑。除此之外,還有多只產(chǎn)品由于連續(xù)上漲,相關(guān)基金公司不得不緊急發(fā)布交易情況提示公告,提醒關(guān)注交易價格波動風險。
有業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱,今年REITs產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)上市首日漲停,或連續(xù)上漲觸發(fā)停牌、基金公司發(fā)公告提醒的情況,主要是市場環(huán)境、政策支持、資產(chǎn)特性等多方面因素共同作用的結(jié)果,背后反映了低利率、“資產(chǎn)荒”背景下資金對類紅利資產(chǎn)的追逐。另外,公募REITs市場規(guī)模相對較小,流通份額有限,但投資者需求旺盛,供需失衡也可能導致上市后價格出現(xiàn)大幅上漲,還容易成為資金炒作的對象。
來自國金證券的數(shù)據(jù)顯示,截至6月27日仍在交易所受理階段的REITs產(chǎn)品共有12只,處于已通過待上市狀態(tài)的REITs有3只。
除了首發(fā),擴募也在持續(xù)推進中。就在剛剛過去的6月中旬,華夏基金公告,華夏北京保障房REIT擴募發(fā)售正式完成,標志著國內(nèi)首單保障性租賃住房REITs擴募發(fā)售圓滿完成。
6月底,上交所和深交所分別發(fā)布了公募REITs擴募相關(guān)業(yè)務指引和通知,進一步規(guī)范了擴募業(yè)務辦理,明確向原持有人配售、公開擴募和定向擴募等發(fā)售方式各業(yè)務環(huán)節(jié)的具體辦理流程。
例如,上交所發(fā)布的《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設施證券投資基金(REITs)業(yè)務指南第3號——擴募業(yè)務辦理》提及,基礎(chǔ)設施基金擴募包括向特定對象發(fā)售、向原基礎(chǔ)設施基金持有人配售份額和向不特定對象募集三種方式。而向原持有人配售、公開擴募可通過分別單獨或組合兩種業(yè)務類型實現(xiàn),分為三種組合方式:組合一,只包含向原持有人配售;組合二,同時包含向原持有人配售和公開擴募;組合三,只包含公開擴募。在組合二中,向原持有人配售超比例申報部分,基金管理人在最終認購結(jié)果確認時不得確認為公開擴募份額。
深交所發(fā)布的公告中也稱,REITs非定向擴募業(yè)務功能將于6月30日起正式啟用,基金管理人可登錄基金業(yè)務專區(qū),辦理REITs非定向擴募的擴募信息披露、擴募發(fā)售報備、擴募發(fā)行申請、非定向擴募認購截止日期變更申請、擴募上市申請等業(yè)務。
有機構(gòu)人士對此評價,擴募相關(guān)要素、節(jié)點的細化有望為市場帶來更為豐富的交易博弈機會。
封面圖片來源:視覺中國-VCG111332455580
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